Statul roman, codas la listarile pe bursa

ÔÇó ├«n ultimii cinci ani nu a fost nici m─âcar o ofert─â public─â ini┼úial─â

Potrivit www.wall-street.ro, dup─â un start excelent de an pe bursele din ├«ntreaga lume, ├«ncheierea r─âzboiului electoral ┼či dup─â ├«nc─â o runda de mustr─âri din partea FMI, Guvernului nu ├«i mai r─âm├óne nicio scuz─â pentru a evita s─â fac─â list─ârile pe Burs─â anun┼úate ├«nc─â din 2011. Mai mult dec├ót at├ót, un sondaj recent al Ernst&Young arat─â c─â interesul investitorilor pentru IPO-uri este la cel mai mare nivel din ultimii ani. Patru din cinci (82% ) investitori institu┼úionali au fost interesa┼úi de IPO-uri in 2012, cifr─â ├«n cre┼čtere puternic─â fa┼ú─â de cea ├«nregistrat─â acum doi – trei ani, c├ónd doar un singur investitor din cinci (18%) men┼úiona c─â ar cump─âra ac┼úiuni ├«n cadrul unei oferte publice ini┼úiale. Pre┼úul cerut ├«n cadrul unei oferte publice de ac┼úiuni este principalul lucru care ├«i intereseaz─â pe investitori. Urmeaz─â necesitatea unei ÔÇ×pove┼čti de succesÔÇŁ a companiei ┼či a unei echipe de conducere profesionist─â. Oarecum surprinz─âtor, acela┼či sondaj arat─â c─â bursa unde are loc listarea ┼či reputa┼úia brokerilor care intermediaz─â tranzac┼úia sunt elementele care ├«i intereseaz─â cel mai pu┼úin pe investitori. Cele mai mare interes pentru IPO-uri ├«l arat─â ├«n prezent marile fonduri de investi┼úii, ├«n condi┼úiile ├«n care acestea ├«┼či realoc─â capitalul prioritiz├ónd ac┼úiunile, nemul┼úumite de randamentul obliga┼úiunilor, aflat ├«n continu─â sc─âdere. Cu zero oferte publice ini┼úiale ├«n ultimii cinci ani, statul rom├ón este campion la promisiuni privind privatiz─ârile ┼či list─ârile pe burs─â. La ultima vizit─â a oficialilor FMI, din ianuarie, au fost ├«naintate noi termene pentru IPO-urile companiilor de stat. Cele mai probabile oferte din acest an sunt cele de la Transgaz ┼či Romgaz. Lista este ├«ns─â completat─â de nume precum Tarom, Hidroelectrica ┼či Nuclearelectrica. Teoretic, ├«n 2013 ar trebui s─â se realizeze pe BVB oferte publice ├«n valoare totala de 3,64 miliarde lei (832 milioane euro), de peste cinci ori mai mult dec├ót valoarea tuturor IPO-urilor f─âcute pe Bursa de la Bucure┼čti ├«n ultimii 13 ani. Guvernul rom├ón a am├ónat ├«n repetate r├ónduri list─ârile mai multor companii de stat pe Burs─â, condi┼úiile proaste de pia┼ú─â fiind scuza preferat─â a politicienilor. Judec├ónd ├«ns─â dup─â evolu┼úia pie┼úelor de capital ├«n primele luni din 2013, aceasta explica┼úie nu mai are nicio justificare. ├Än prima luna din 2013 doar 10 din cele mai importante 90 burse din lume au sc─âzut. De asemenea, bursele din SUA ┼či Marea Britanie au b─âtut noi recorduri. FTSE 100, principalul indice britanic, a ├«nregistrat cel mai bun start de an din ultimele dou─â decenii, ├«n vreme ce pia┼úa american─â se afl─â la maximele ultimilor cinci ani. Pe plan local, Bursa de la Bucure┼čti este ├«n cre┼čtere cu 10% de la ├«nceputul anului 2013.
Ce oferte publice de ac┼úiuni sunt a┼čteptate pe Burs─â ├«n 2013?
Transgaz
ÔÇó Ofert─â public─â secundar─â: 15% din ac┼úiuni
ÔÇó Valoare estimat─â: 365 milioane lei
ÔÇó Intermediari ofert─â: Raiffeisen, Wood, BT Securities
ÔÇó C├ónd este estimat─â listarea: aprilie 2013
Romgaz
ÔÇó Ofert─â public─â ini┼úial─â:15% din ac┼úiuni
ÔÇó Valoare estimat─â: 1,2 miliarde lei
ÔÇó Intermediari ofert─â: Erste, BCR, Raiffeisen, Goldman Sachs, Intercapital Invest
ÔÇó C├ónd este estimat─â listarea: octombrie 2013
Nuclearelectrica
ÔÇó Ofert─â public─â ini┼úial─â: 20% din ac┼úiuni
ÔÇó Valoare estimat─â: 876 milioane lei
ÔÇó Intermediari ofert─â: Swis Capital, BT Securities
ÔÇó C├ónd este estimat─â listarea: aprilie – mai, potrivit declara┼úiilor ministrului Varjuan Vosganian
Tarom
ÔÇó Ofert─â public─â ini┼úial─â: 20% din ac┼úiuni
ÔÇó Valoare estimat─â: 219 milioane lei
ÔÇó Intermediari ofert─â: Carpatica Invest, Swis Capital
ÔÇó C├ónd este estimat─â listarea: iulie – august 2013 (termen maximal convenit cu FMI ├«n ianuarie 2013)
Hidroelectrica
ÔÇó Ofert─â public─â ini┼úial─â: 10% din ac┼úiuni
ÔÇó Valoare estimat─â: 985 milioane lei
ÔÇó Intermediari ofert─â: BRD, Citigroup, Societe Generale, Intercapital Invest
ÔÇó C├ónd este estimat─â listarea: imediat dup─â ie┼čirea din insolven┼ú─â (iunie – iulie 2013, potrivit estim─ârii premierului Victor Ponta).